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（起头：天天的招待日志）

周末看到好多一又友惦记科技是不是没救了，是不是行情放胆了？那我汇总一下相比垂死的几条信息，再谈谈我对科技的观念。

码字不易，一又友们双击一下～

1、在周五盘后，存储龙头江波龙出了半年功绩预报，营收220-250亿，同比增长115.8%-145.2%。归母净利润92亿-110亿，同比增长62204%-74394%，上年同时仅1476.63万元。

单看这个净利润同比增长确乎很炸裂，咱们不错再看一下环比，环比一季度是30-60%，然则股价依然较一季度翻倍。

给人人轻佻讲一下，国内存储是模组厂，内容上是二谈估客，他们从、海力士、好意思光等存储大厂入口晶圆，然后加工成内存条、U盘等。在存储下行周期，因为价钱低囤了好多货，然后赶上这轮存储超等，价钱大涨，利润就翻了好多。

你不错理会为平时它成本1块钱卖1块1，赚一毛，咫尺成本照旧1块钱，卖11块了，这么就赚10块了，利润这么即是之前的100倍。

是以，要是单看他的收货才气，咫尺股价少许不高，pe很低。然则商场会斟酌它的捏续收货才气，从而空洞订价。

咫尺江波龙依然提前与三星、好意思光、海力士刚硬LTA遥远晶圆供货契约，在AI大厂优先平分晶圆产能的花式下，安稳拿到上游颗粒供给，逃避缺货阶段拿不到料、景气下行期高价囤货的行业通病。况兼自研SPU主控芯片、HLC存储软件架构，搭载自有高端封测产能，向工业级高附加值品类升级，解脱消费端廉价内卷。

是以、要而论之，江波龙的这份财报对存储板块是故意好，然则并莫得超预期太多，股价也依然提前反应了。关于周一，短线不排斥像前次德明利公布财报以后，预期一致转而跳水砸盘，然则大趋势照旧会往上的。

2、据韩媒+财联社7月3日音问，Meta与三星收场深度配合，第三代MTIA自研AI加快器代工大单价值10万亿韩元（约440~470亿东谈主民币/65亿好意思元），采选三星2nm GAA工艺大范畴量产数十万颗芯片。

前几天扎克伯格说是要把公司的算力出租赁去，被外界解读为算力多余，激勉全球科技暴跌。其实内容上照旧Meta本身大模子发展的不可，破费不了那么多的算力。

另外7月3日音问，三星已理论见告沿途下搭客户，2026年Q3通用DRAM合约价环比上调20%；手机/AI推理用LPDDR涨幅超20%；NAND闪存环比上调10%-15%。这依然是存储芯片聚拢三个季度大幅提价

是以，综上两条音问不错得出，Meta与三星刚硬遥远芯片订单，捏续参加算力、提前锁定明天产能，阐扬大模子发展的遥远逻辑莫得改换，毋庸被短期言论影响。三星芯片三季度接续加价再次考证咫尺算力并未多余，反而照旧供不应求。

存储是本轮科技的一个锚点，亦然本轮AI行情的最大赢家，是以咱们不错得出论断，科技并未放胆。

光模块同理，本次转念更多的是筹码博弈和情感宣泄，产业逻辑并未改换。径直诱因照旧Meta推出算力出租与云办事业务，商场单方面解读为大厂缩减算力参加。但Meta整条供应链陡立游未收到任何光模块采购需求下调的信息，反而二季度Meta大幅上调2027年800G采购范畴。

CPO老本开支中枢驱能源是末端大模子Token使用需求，OpenAI、谷歌等头部模子捏续迭代，算力破费只会欺压延迟。Meta转型算力出租是周转自有算力财富、提高AI参加ROI，反而会坚定本身算力基建参加力度，不会缩减硬件采购。

另外，行业周期维度来看，现时抢产能、锁长协、原材料加价是AI算力需求爆发、上游扩产周期漫长带来的供需错配，并非周期见顶信号，2027年上游各种高速光芯片、硅光资源、特种器件供给缺口好像率进一步扩大，量价皆升的景气花式捏续。

后续观念：咫尺是功绩真空期，7月15日前创业板、科创板无强制功绩预报条件，主动发布预报的企业会树立商场情感，中下旬批量表露淡雅财报，板块从题材博弈转向功绩启动。

中间这段时分就耐烦等转念就好啦，拿好我方的筹码，等它归来就好。

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